Betreibernachrichten
USA – MGM Resorts gibt Transformationsvereinbarungen mit VICI und MGM Growth Properties bekannt
By Phil - 5. August 2021
MGM Resorts International hat bekannt gegeben, dass es eine endgültige Vereinbarung mit VICI Properties und MGM Growth Properties LLC abgeschlossen hat, wonach VICI einen Großteil der von MGM Resorts gehaltenen MGP Operating Partnership-Einheiten für 43 US-Dollar pro Einheit oder etwa 4.4 Milliarden US-Dollar in bar zurückkaufen und 100 erwerben würde % der ausstehenden Klasse-A-Aktien von MGP in einer Stock-for-Stock-Transaktion.
„Im Jahr 2016 haben wir unsere Reise zur Asset Light begonnen und diese Ankündigung spiegelt zusammen mit unseren kürzlich angekündigten Springfield- und CityCenter-Transaktionen den Höhepunkt dieser Bemühungen und einen großen Schritt vorwärts bei der Vereinfachung unserer Unternehmensstruktur wider“, sagte Bill Hornbuckle, Chief Executive Vorstand und Präsident von MGM Resorts. „Aufgrund dieser Maßnahmen sind wir gut aufgestellt und konzentrieren uns weiterhin auf die Verfolgung von Wachstumschancen in unserem Kerngeschäft, wobei wir über erhebliche finanzielle Flexibilität verfügen, um weiterhin Kapital zur Maximierung des Shareholder Value einzusetzen.“
Diese Transaktion bewertet MGP mit 17.2 Milliarden US-Dollar, einschließlich der Übernahme von etwa 5.7 Milliarden US-Dollar anteiliger Schulden durch VICI. Bereinigt um die kürzlich angekündigte MGM-Springfield-Transaktion gehört das implizite 17.5-fache anteilige EBITDA-Multiple zu den bislang höchsten für eine Gaming-Immobilientransaktion und ist ein Beweis für die Qualität des Immobilienvermögens des Unternehmens und die Stärke des Unternehmens als Mieter.
Seit das Unternehmen MGP im Rahmen einer Meilensteintransaktion im Jahr 2016 gegründet hat, haben das Unternehmen und MGP mehrere Transaktionen erfolgreich durchgeführt, die zu erheblichen Barerlösen führten, die das Unternehmen zur Stärkung seiner Bilanz, zur Kapitalrückgabe an die Aktionäre und zur Finanzierung erheblicher Investitionen in bedeutende Wachstumschancen verwendet hat. Zu diesen Investitionen gehört die Gründung von BetMGM, das nun seine Position als Marktführer im iGaming- und Sportwettenmarkt in den USA gefestigt hat. Diese Bemühungen haben das Unternehmen auch in die Lage versetzt, die beispiellose Krise, die durch die COVID-19-Pandemie verursacht wurde, zu überstehen, und ermöglichten es dem Unternehmen, aus einer Position der Stärke hervorzugehen, während sich die Wirtschaft weiter erholt. Nach Inkrafttreten der 4.4 Milliarden US-Dollar an Barerlösen aus dieser Transaktion sowie der Springfield- und CityCenter-Transaktionen geht das Unternehmen davon aus, über 11.6 Milliarden US-Dollar an inländischer Betriebsliquidität zur Verfügung zu haben, um die Umsetzung seiner Ziele zu ermöglichen, wieder das führende Gaming-Entertainment-Unternehmen zu werden Wert für die Aktionäre zu steigern und die Bilanz zu festigen.
„Die Partnerschaft mit MGP hat in den letzten fünf Jahren sowohl für MGM Resorts als auch für die anderen Aktionäre von MGP einen erheblichen Mehrwert geschaffen“, sagte Paul Salem, Vorstandsvorsitzender von MGP. „Wir danken dem MGP-Managementteam für all seine Bemühungen, MGP zu einem erstklassigen Gaming-REIT zu entwickeln, was durch die von VICI bei dieser Transaktion angebotene Prämie von 5 % belegt wird, was einer Steigerung der MGP-Bewertung seit dem Börsengang um 15.9 % entspricht.“ Wir freuen uns auf unsere neue langfristige Partnerschaft mit dem großartigen Team von VICI.“
„Seit unserem Börsengang im Jahr 2016 hat MGP über 7 Milliarden US-Dollar an Immobilientransaktionen abgeschlossen, die unser Portfolio an erstklassigen Unterhaltungsobjekten erweitert haben, einschließlich der Einführung innovativer Transaktionsstrukturen im Gaming-REIT-Universum“, sagte James Stewart, Chief Executive Officer von MGP. „Aufgrund unserer abgeschlossenen und angekündigten Transaktionen haben sich die anteiligen Mieteinnahmen von MGP von 550 Millionen US-Dollar beim Börsengang auf etwa 1 Milliarde US-Dollar fast verdoppelt, unsere jährliche Dividende pro Aktie ist um 44 % gestiegen und unsere Gesamtrendite für die Aktionäre hat sich mehr als verdoppelt. Nach der strategischen Fusion mit VICI werden die MGP-Aktionäre von den gemeinsamen Stärken beider Unternehmen profitieren.“
Ed Pitoniak, Chief Executive Officer von VICI Properties, sagte: „Wir haben die außergewöhnliche Qualität des Immobilienportfolios von MGP immer bewundert und sind begeistert, dass diese Transaktion es MGM ermöglicht, seine erklärten Ziele zu erreichen und gleichzeitig den Wert sowohl für VICI- als auch für MGP-Aktionäre zu steigern.“
Im Rahmen der Transaktion wird der bestehende Hauptmietvertrag geändert und neu formuliert und sieht eine anfängliche Laufzeit von 25 Jahren mit drei Verlängerungen um jeweils zehn Jahre und eine anfängliche jährliche Miete von 860 Mio. US-Dollar vor, einschließlich der bevorstehenden MGM-Springfield-Transaktion. Dieser Mietvertrag wird vom Unternehmen garantiert und bietet dem Unternehmen erhebliche Flexibilität bei der Verwaltung seiner Geschäftstätigkeit im gesamten Portfolio der vom Mietvertrag abgedeckten Immobilien.
Im Rahmen der Vereinbarung wird MGM Resorts einen Anteil von etwa 1 % an der VICI-Betriebspartnerschaft im Wert von etwa 370 Millionen US-Dollar besitzen. Der Abschluss der Transaktion wird im ersten Halbjahr 2022 erwartet, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen, behördlicher Genehmigungen und der Zustimmung der VICI-Aktionäre.
