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USA – Caesars gibt bekannt, dass CEOC den Konkurs hinter sich gelassen hat
By Phil - 9 Oktober 2017
Caesars Entertainment hat mitgeteilt, dass die zuvor angekündigte Fusion mit der Caesars Acquisition Company (CAC) abgeschlossen und die Umstrukturierung der Caesars Entertainment Operating Company, Inc. (CEOC) und ihrer Schuldnertochtergesellschaften abgeschlossen sei.
Durch diese Transaktionen ist das neu strukturierte Caesars Entertainment in der Lage, weiter in seine Wachstumsstrategie zu investieren und die Vorteile einer einfacheren und weniger fremdfinanzierten Kapitalstruktur zu nutzen.
„Nach Abschluss der Umstrukturierung von CEOC verfügt Caesars Entertainment auf Basis der gestrigen Schlusskurse über einen erwarteten Unternehmenswert von rund 20 Milliarden US-Dollar. Mit der reduzierten Verschuldung, dem erhöhten freien Cashflow und der neuen REIT-Struktur verfügen wir über eine solide Grundlage für die Verfolgung einer diversifizierten Wachstumsstrategie“, sagte Mark Frissora, Präsident und Chief Executive Officer von Caesars Entertainment. „Während des Umstrukturierungsprozesses hat Caesars erheblich in die Modernisierung und Renovierung seiner Einrichtungen investiert. Die Gesamtinvestitionen von 2015 bis 2017 werden voraussichtlich 1.5 Milliarden US-Dollar übersteigen, was dem Unternehmen in Zukunft zugute kommen wird. Darüber hinaus führen wir Hunderte von Initiativen durch, um zusätzliche Einnahmen zu generieren und die betriebliche Effizienz, das Gästeerlebnis und das Mitarbeiterengagement durch technologiegesteuerte Innovation und Prozessverbesserung zu verbessern.“
Seit Anfang 2015 hat Caesars Entertainment seine Betriebsabläufe erheblich verbessert und eine Verbesserung des bereinigten EBITDA um über 700 Millionen US-Dollar und eine Steigerung der bereinigten EBITDA-Marge um mehr als 770 Basispunkte erzielt. Durch die Umstrukturierung wurden die Schulden um mehr als 16 Milliarden US-Dollar reduziert, ohne die Aktivierung der Leasingverpflichtung in Höhe von 640 Millionen US-Dollar pro Jahr.
Caesars Entertainment hat sein starkes Free-Cashflow-Profil durch opportunistische Refinanzierungen weiter verbessert, die zu kombinierten Zinseinsparungen von rund 270 Millionen US-Dollar geführt haben. Diese Einsparungen umfassen die erwarteten Vorteile der Refinanzierung aller Schulden von Caesars Entertainment Resort Properties, LLC (CERP) und Caesars Growth Properties Holdings, LLC (CGPH). Es wird erwartet, dass diese Refinanzierungen noch in diesem Jahr abgeschlossen werden.
Caesars Entertainment ist gut aufgestellt, um kontinuierliche Investitionen in Wachstums- und Wertschöpfungsmöglichkeiten sowie Initiativen zur weiteren Verbesserung der Kundenzufriedenheit und des Mitarbeiterengagements zu unterstützen, darunter:
Nutzung der bedeutenden Präsenz im wachsenden Las Vegas – Caesars Entertainment wird sein Raumangebot in Las Vegas im Einklang mit seinen positiven langfristigen Aussichten für diesen Markt weiter aktualisieren. Darüber hinaus treibt das Unternehmen die Entwicklung eines Kongresszentrums und anderer Möglichkeiten zur Monetarisierung großer, nicht ausreichend genutzter Gewerbeimmobilien neben dem Las Vegas Strip in seinem Immobilienportfolio voran.
Der Betreiber erklärte: „Caesars Entertainment geht davon aus, neue Möglichkeiten für organisches und anorganisches Wachstum auf den globalen Märkten zu erschließen, unterstützt durch ein starkes Free-Cashflow-Profil, nachdem CEOC aus der Insolvenz hervorgegangen ist.“ Caesars Entertainment ist darauf vorbereitet, seine finanzielle und betriebliche Leistung mit Hunderten von Einzelprojekten im Rahmen des Office of Continuous Improvement des Unternehmens und durch den Einsatz neuer erstklassiger, sicherer, cloudbasierter unternehmensweiter Technologielösungen weiter zu verbessern. Mit mehr als Mit 50 Millionen Total Rewards-Mitgliedern treibt Caesars Entertainment das Umsatzwachstum durch technologische Verbesserungen in seinen Marketing- und Engagement-Kanälen voran, beispielsweise durch die Anwendung von maschinellem Lernen auf Kundenverhaltensdaten. Mit rund 2 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und einem wachsenden Cashflow ist Caesars Entertainment gut positioniert, um in zukünftiges Wachstum zu investieren.“
Gemäß den Bedingungen der zuvor angekündigten Fusion erhielten die CAC-Aktionäre jeweils 1.625 Stammaktien von Caesars Entertainment pro Stammaktie der CAC-Klasse A. Darüber hinaus hat CEOC praktisch sein gesamtes Immobilienvermögen in den USA von seinem Glücksspielbetrieb getrennt, wobei Caesars Entertainment weiterhin Eigentümer und Manager des Glücksspielbetriebs bleibt. Dieses Immobilienvermögen wird nun in einem neu gegründeten Immobilieninvestmentfonds namens VICI Properties, Inc. („VICI“) gehalten, der einigen ehemaligen Gläubigern von CEOC gehört.
Caesars Entertainment wird VICI Miete zahlen, da das Unternehmen die Immobilien weiterhin betreibt. Wesentliche Entscheidungen im Zusammenhang mit diesen Immobilien – wie Renovierungen oder andere bedeutende Projekte – werden von Caesars Entertainment in Zusammenarbeit mit dem Vorstand und der Geschäftsführung von VICI getroffen. Ebenso können Caesars Entertainment und VICI zeitweise bei diesen und anderen Entwicklungs- und Wachstumsinvestitionen zusammenarbeiten.
