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Südafrika – Sun International kauft Rivalen Peermont
By Phil - 26. März 2015
Sun International kauft die konkurrierende Casino- und Hotelgruppe Peermont und erweitert sein Portfolio um neun Casino-Resorts, darunter Peermonts Flaggschiff-Casino-Resort Emperors Palace, drei eigenständige Hotels und ein eigenständiges Casino.
Um eine südafrikanische Supermacht zu schaffen, wird Sun 3,374 Spielautomaten, 156 Tischspiele und 1,711 Räume aus Peermonts Portfolio hinzufügen.
Die Übernahme gibt Sun International die Chance, die Glücksspieleinnahmen in Gauteng zu steigern, der Provinzjurisdiktion mit den höchsten Glücksspielausgaben in Südafrika.
Emperors Palace ist eines der größten Casinos in Südafrika mit einem attraktiven Finanz- und Betriebsprofil. Die Immobilie weist eine EBITDAM-Marge von über 41 Prozent auf, was deutlich über dem Durchschnitt von Sun International liegt. Damit wird auch einer der Einwände gegen Suns geplante Verlagerung seiner Morula-Lizenz vom derzeitigen Standort in Mabopane nach Menlyn Maine beseitigt.
Zwischen Sun und den Inhabern von Stammaktien, Vorzugsaktien und Mezzanine-Schulden der Peermont-Gruppe wurden Vereinbarungen geschlossen, die Sun den Weg ebnen, 100 Prozent der Peermont-Gruppe zu kaufen.
Darüber hinaus haben Sun International und Peermont eine Einigung erzielt, um den Einspruch von Peermont gegen das Menlyn-Maine-Projekt von Sun International in Tshwane beizulegen.
Sun International CE Graeme Stephens sagte: „Peermont verfügt über eine Reihe ergänzender Eigenschaften, die unsere Gruppe bereichern werden. Dazu gehört die Tatsache, dass Peermont über etablierte und gut gepflegte Vermögenswerte und Infrastruktur verfügt, insbesondere über den Emperors Palace, der auch über umfangreiche Hotel- und Konferenzeinrichtungen verfügt. Ihr Portfolio verfügt außerdem über hohe EBITDA-Margen von über 37 Prozent und ein erfahrenes und hoch angesehenes Managementteam.“
Durch die geplante Transaktion wird das Portfolio südafrikanischer Vermögenswerte von Sun International weiter diversifiziert. Diese Diversifizierung hat zur Folge, dass Sun International weniger von seiner GrandWest-Liegenschaft in der Provinz Westkap abhängig ist, die derzeit 27 Prozent des EBITDA der Gruppe ausmacht.
Herr Stephens fügte hinzu: „Sun International bleibt seiner Strategie der Diversifizierung des Portfolios der Gruppe treu, um das Engagement im Offshore-Bereich, insbesondere in Lateinamerika, zu erhöhen. Während das Peermont-Vermögensportfolio zunächst den Anteil des kombinierten Geschäfts im südlichen Afrika erhöhen wird, eröffnet es auch die Möglichkeit einer weiteren Umstrukturierung lokaler Vermögenswerte mit dem mittelfristigen Ziel, ein Portfolio aus weniger, größeren und qualitativ hochwertigen Vermögenswerten zu schaffen. ”
Anthony Puttergill, CEO der Peermont Group, sagte: „Die geplante Transaktion ist eine positive Entwicklung für Peermont und unterstützt die Dynamik, die wir in den letzten Jahren aufgebaut haben.“ Wir glauben, dass sich durch die Zugehörigkeit zu einer größeren und gut ausgestatteten Gruppe zahlreiche starke Wachstumschancen erschließen lassen.“
Der Kaufpreis wurde unter Bezugnahme auf einen Unternehmenswert von Peermont von R9,425 Mio. ermittelt. Zum 31. Dezember 2014 meldete Peermont einen Umsatz von R3,253 Mio. und ein EBITDA von R1,205 Mio. Die Eröffnung des Casino-Resorts Thaba Moshate in Burgersfort ist für April 2015 geplant und es wird erwartet, dass es im ersten vollen Betriebsjahr ein EBITDA von 40 Mio. R erwirtschaften wird.
Emperors Palace trug 872 Mio. Rand zum EBITDA bei.
„Peermont-Aktionäre erhalten im Rahmen der geplanten Transaktion Anteile an Sun International und können daher von der kritischen Masse und dem Wachstumspotenzial des erweiterten Sun International profitieren“, fügte Herr Puttergill hinzu.
Herr Stephens fügte hinzu: „Aufgrund der Vergleichsvereinbarung zwischen den Parteien wurde Peermonts Einspruch gegen unsere geplante Verlagerung der Morula-Lizenz vom derzeitigen Standort in Mabopane nach Menlyn Maine zurückgezogen. Zwar gibt es noch einen Einwand, doch dürfte dieser den Fortschritt bei der vorgeschlagenen Umsiedlung weniger behindern.“
Für den Fall, dass die Übernahme von Peermont nicht erfolgreich umgesetzt wird und der Time Square in Menlyn Maine der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wird, wird Menlyn Maine Peermont ein Finanzinstrument ausstellen, das Menlyn Maine dazu verpflichtet, Peermont einen Kapitalbetrag von R700 Mio. zu zahlen, der sich auf R900 Mio. erhöhen kann unter bestimmten definierten Umständen. Diese Anleihe hat eine Laufzeit von fünf Jahren und ist ohne feste Rückzahlungsbedingungen. Die Note wird von Sun International garantiert.
Herr Stephens fügte hinzu: „Diese Akquisition wird die Position und Größe von Sun International als führender Hotel-, Resort- und Glücksspielbetreiber stärken, was wiederum eine gute Ausgangslage für die Durchführung größerer Entwicklungen und Akquisitionen weltweit darstellt.“
