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Australien – Crown kündigt Plan zur Abspaltung des internationalen Geschäfts an

Crown Resorts hat einen Plan angekündigt, sein internationales Geschäft in ein neues börsennotiertes Unternehmen aufzuspalten, mit der Absicht, einen Börsengang mehrerer seiner australischen Resorts zu starten.

Crowns Anteil am Macau-Betreiber Melco Crown wird zusammen mit seiner Las-Vegas-Investition in Alon, seinem 50-prozentigen Anteil am britischen Casino-Betreiber Aspers und seinem Anteil an Caesars Growth Partners in die neue internationale Holdinggesellschaft eingebracht.

Crown Resorts wird die Casinos und Hotels des Unternehmens in Melbourne und Perth sowie das in der Entwicklung befindliche Hotel und Casino im Stadtteil Barangaroo in Sydney behalten. Darüber hinaus behält das Unternehmen Betfair Australasia und seinen 62-prozentigen Anteil am Online-Buchmacher Crownbet.
James Packer, dem 53 Prozent des Unternehmens gehören, wird nicht länger als Führungskraft von Crown Resorts angestellt sein und auch kein Gehalt beziehen, obwohl er sich weiterhin auf die Geschäfte von Crown Resorts konzentrieren wird, insbesondere weiterhin als stellvertretender Vorsitzender von MCE und Optimierung der Kapitalstruktur/Kapitalkosten und Renditen von Crown Resorts. Er wird sich außerdem vor allem auf die Online-Strategie von Crown Resorts konzentrieren.

„Ich unterstütze die heutigen Entscheidungen des Vorstands voll und ganz“, sagte Herr Packer. „Crown ist eines der erfolgreichsten Tourismus- und Freizeitunternehmen Australiens und ich bin äußerst stolz auf das, was wir mit unseren Resorts in Australien, aber auch in ganz Asien erreicht haben. Mit dieser neuen Unternehmensstruktur ist Crown für das nächste Jahrzehnt gut aufgestellt, da wir unser Geschäft weiter ausbauen und den Bedürfnissen der aufstrebenden asiatischen Mittelschicht gerecht werden.“

Der Vorsitzende von Crown Resorts, Herr Robert Rankin, fügte hinzu: „Wir freuen uns, bekannt geben zu können, dass der Vorstand eine Reihe von Initiativen gebilligt hat, die darauf abzielen, den Aktionärswert zu maximieren und eine effizientere Eigentümerstruktur für die Vermögenswerte der Gruppe sicherzustellen.“ „Der Vorstand versucht seit einiger Zeit, etwas dagegen zu unternehmen, was unserer Meinung nach eine erhebliche Unterbewertung der Vermögenswerte von Crown Resorts durch den Markt aufgrund einer traditionellen konsolidierten (oder zusammengelegten) Struktur darstellt. Insbesondere glauben wir, dass die äußerst hochwertigen australischen Resorts von Crown Resorts nicht vollständig bewertet werden und der Aktienkurs von Crown Resorts stark mit der Performance seiner Investition in Macau korreliert.“

„Die vorgeschlagene Abspaltung spiegelt die unterschiedliche Natur der von Crown Resorts kontrollierten australischen Betriebsvermögenswerte im Vergleich zu seinen internationalen Investitionen wider. „Es wird den Anlegern eine größere Investitionsauswahl und Transparenz über die zugrunde liegende Qualität aller Vermögenswerte von Crown Resorts bieten“, fügte er hinzu.

„Nach der geplanten Abspaltung haben Investoren die Möglichkeit, in Crown Resorts zu investieren, das die herausragenden integrierten Resorts Australiens mit spannenden Entwicklungen wie Crown Sydney besitzen und betreiben wird. Investoren haben auch die Möglichkeit, in ein separates Unternehmen zu investieren, das eine Reihe internationaler Investitionen von Crown Resorts besitzen und Zugang zu den wichtigsten Glücksspielmärkten Macau, Las Vegas und Großbritannien bieten wird.“

„Crown Resorts hat eine Barrendite erzielt, die dem Doppelten der gesamten in Melco Crown Entertainment (MCE) investierten Barmittel entspricht, und hält weiterhin eine 27.4-prozentige Beteiligung an MCE im Wert von etwa 2.7 Mrd. A$. Crown Resorts hat weiterhin großes Vertrauen in die langfristige Entwicklung des Macau-Marktes. Macau bleibt auf lange Sicht der weltweit wichtigste und aufregendste Gaming-Markt.“ „Die überarbeitete Dividendenpolitik von Crown Resorts dürfte unseren Aktionären höhere Barrenditen bescheren und spiegelt die starke Ertrags- und Cashflow-Generierungskapazität des Geschäfts von Crown Resorts sowie die konservative Bilanzausrichtung des Unternehmens nach dem Verkauf eines Teils seiner MCE-Beteiligung wider.“

Er fügte hinzu: „Ein Börsengang eines Immobilienfonds, dem die meisten australischen Hotels von Crown Resorts gehören, würde eine Gelegenheit bieten, für unsere Aktionäre einen erheblichen Wert zu erzielen und gleichzeitig eine Mehrheitsbeteiligung an wichtigen Vermögenswerten unseres australischen Geschäfts zu behalten.“

Zu den erwarteten Vorteilen der Spaltung zählen die Bereitstellung größerer Investitionsmöglichkeiten für Aktionäre und neue Investoren sowie die Möglichkeit, ihre Investitionen gezielt auf ihr bevorzugtes Unternehmen abzustimmen, eine erhöhte Transparenz der Vermögenswerte und Geschäftstätigkeiten der beiden Unternehmen sowie die Möglichkeit, optimale Kapitalstrukturen und Dividendenpolitiken umzusetzen spiegeln die Unterschiede in den zugrunde liegenden Vermögenswerten jedes Unternehmens wider – das Potenzial für eine Steigerung des Shareholder Value.
Nach der Spaltung wird jedes Unternehmen über einen eigenen Vorstand und ein eigenes Managementteam verfügen. Robert Rankin wird Vorstandsvorsitzender beider Unternehmen sein. Der Vorstand von Crown Resorts bleibt unverändert.

Rowen Craigie bleibt Chief Executive Officer und Managing Director von Crown Resorts. Dem Vorstand von InternationalCo werden einige der bestehenden nicht geschäftsführenden Direktoren von Crown Resorts sowie einige neue unabhängige Direktoren angehören. Das Management von InternationalCo wird voraussichtlich aus einem kleinen Führungsteam bestehen, das durch Dienstleistungs- und Markenvereinbarungen mit Crown Resorts unterstützt wird.