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Bally’s will mit Angebot zur Übernahme der Hälfte von Star Entertainment den Deal mit Queen’s Wharf platzen lassen

Der US-Betreiber Bally's Corp. hat in letzter Minute ein Angebot zur Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung an Star Entertainment im Wert von 250 Millionen Dollar abgegeben. Damit will er eine Alternative zu der Vereinbarung anbieten, die Star letzte Woche mit seinen Hongkonger Partnern Far East Consortium International und Chow Tai Fook Enterprises unterzeichnet hat und die den Verkauf seines 50-Prozent-Anteils am Casino-Projekt Queen's Wharf in Brisbane für 53 Millionen Dollar vorsieht.

Bally’s will einen Anteil von 50.1 Prozent an Star, erklärte jedoch, dass das Unternehmen „sehr offen für Gespräche über eine größere Transaktion sei, abhängig von unseren Gesprächen hinsichtlich der Liquidität und des Kapitalbedarfs von Star“.

Soo Kim, Vorstandsvorsitzender von Bally's Corporation, sagte: „Wir schlagen einen alternativen Weg vor, von dem wir glauben, dass er allen wichtigen Stakeholdern von Star zugutekommt, einschließlich Ihrer Aufsichtsbehörden, Gläubiger, Aktionäre und Mitarbeiter. Kurz gesagt, wir sind fest davon überzeugt, dass unser Ansatz aus neuem langfristigem Kapital und operativer Erfolgsbilanz die beste Alternative für Star und seine Aktionäre erschließen wird. Wir sind bereit, schnell zu handeln und eine verbindliche Vereinbarung mit Star zu treffen, um bis zum 28. März 2025 eine Kapitalspritze durchzuführen. Der Abschluss erfolgt umgehend nach der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden und die Star-Aktionäre.“

„Um es klar zu sagen: Wir sind weiterhin sehr offen für Gespräche über eine größere Transaktion, abhängig von unseren Gesprächen hinsichtlich der Liquidität und des Kapitalbedarfs von Star. Wir würden auch gerne alternative Strukturen prüfen, die den Wert für alle wichtigen Beteiligten, einschließlich Aufsichtsbehörden, Gläubiger, Anteilseigner und Mitarbeiter, in ähnlicher Weise bewahren würden. Unser Vorschlag ist vollständig finanziert und unterliegt keinen Finanzierungsvorbehalten. Zum 31. Dezember 2024 verfügte Bally’s über 171 Millionen US-Dollar an Barmitteln. Kurz gesagt, wir verfügen über ausreichend uneingeschränkte Liquidität, um diese Transaktion zügig abzuschließen.

„Wichtig ist, dass unser Vorschlag mehr als nur Kapital bietet: Bally's würde mit Star zusammenarbeiten, um unsere
umfangreiche operative Erfahrung in der Umstrukturierung von Casino-Vermögenswerten und dem Aufbau äußerst erfolgreicher Casino-Unternehmen weltweit. Unser Team hat mehr als 20 einzelne Immobilienakquisitionen erfolgreich verbessert
über 15 Jahre unter verschiedenen schwierigen Umständen, über das gesamte Spektrum der Glücksspiel-Regulierungsumgebungen und Marktbedingungen hinweg. Wir sind bereit, viel Zeit und Ressourcen zu investieren, um gemeinsam mit dem Unternehmen Star wieder profitabel und nachhaltig zu machen. Wir haben erfahrene Finanz- und Rechtsberater engagiert und sind bereit, sofort zusammenzuarbeiten.

„Wir sind auch zuversichtlich, dass wir in der Lage sind, die Integritätsprüfung angesichts unserer langen Geschichte zügig abzuschließen
mit regulierten Betrieben, darunter in Nevada und New Jersey, sowie mit der britischen Glücksspielkommission. Wir erwarten auch, während der gesamten
Prozess. Unsere Strategie für Star basiert auf der einfachen Prämisse, dass die Beibehaltung der aktuellen Geschäfte, Vermögenswerte und Plattformen von Star im Laufe der Zeit zu einem stärkeren und erfolgreicheren Unternehmen führen wird. Obwohl wir die Gründe für die kürzlich angekündigten Transaktionen von Star verstehen, glauben wir, dass unser Vorschlag Star und seinen Anteilseignern weitaus mehr Wert und betriebliche Flexibilität bietet, sowie die Vorteile, die sich aus der Beibehaltung der aktuellen Projekte und anderen Vermögenswerte von Star ergeben. Wir haben bereits eine umfassende Due-Diligence-Prüfung auf der Grundlage öffentlich verfügbarer Informationen und unter Nutzung unseres Verständnisses des australischen Glücksspielmarkts und unserer umfassenden Erfahrung im internationalen Glücksspielsektor abgeschlossen. Daher sind wir gut aufgestellt, um zielgerichtet mit Star zusammenzuarbeiten und innerhalb kurzer Zeit ein verbindliches Angebot vorzulegen.

Anne Ward, Vorsitzende von Star Entertainment, sagte: „Die Star Entertainment Group bestätigt, dass sie heute Morgen von Bally's Corporation einen unaufgeforderten, unverbindlichen Vorschlag für zusätzliche Finanzierung erhalten hat. Bally's Vorschlag umreißt eine mögliche Transaktion, die unter anderem besagt, dass Bally's Corporation „eine Kapitalerhöhung von mindestens 250 Mio. A$ bereitstellen würde, wonach The Star nachrangige Wandelanleihen an die bestehenden vorrangigen Kreditgeber von The Star ausgeben würde. Die Wandelanleihen wären in mindestens 50.1 % der voll verwässerten Stammaktien von The Star umwandelbar. Bally's würde den gesamten Betrag der Kapitalerhöhung übernehmen, wäre jedoch dafür, den bestehenden Aktionären von The Star das Recht einzuräumen, anteilig an einem erheblichen Teil des Angebots teilzunehmen.“ Der Brief enthält keine Einzelheiten zu anderen vorgeschlagenen Bedingungen. Der Vorstand von The Star wird Bally's Vorschlag prüfen. Es besteht jedoch keine Gewissheit, dass er weiterverfolgt wird.“

Analysts begrüßte das Angebot von Bally.

Omkar Joshi, Chief Investment Officer bei Opal Capital Management, sagte: „Es ist gut zu sehen, dass sich verschiedene Optionen ergeben, die ein freiwilliges Insolvenzverfahren vermeiden könnten. Der Vorstand und das Management von Star müssen noch viel Arbeit leisten, um die Pläne zu vergleichen und zu sehen, ob dieser jüngste Vorschlag von Bally möglicherweise auch andere zum Zuge bringt. Es gibt ihnen mehr Zeit, ihre Cashflow-Probleme zu lösen, da sie Zugang zu neuer Liquidität haben, was hilfreich ist.“

Bally's besitzt und betreibt 19 Casinos in 11 US-Bundesstaaten sowie einen Golfplatz in New York und eine Pferderennbahn in Colorado und besitzt OSB-Lizenzen in 13 Jurisdiktionen in Nordamerika. Vor kurzem hat das Unternehmen seine internationale Reichweite durch die Übernahme des Aspers Casinos in Newcastle, Großbritannien, erweitert. Bally's Interactive International Division (vormals Gamesys Group/LSE:GYS) ist ein führender globaler interaktiver Gaming-Betreiber mit starken Marktanteilen in Großbritannien und Spanien und betreibt Marken wie Virgin Games und Monopoly Casino sowie Bally Bet, eine erstklassige Sportwettenplattform.

Außerdem hält das Unternehmen einen bedeutenden wirtschaftlichen Anteil an Intralot, einem globalen Lotteriemanagement- und Dienstleistungsunternehmen. Das Unternehmen beschäftigt 11,500 Mitarbeiter und betreibt Casinos mit etwa 17,700 Spielautomaten, 630 Tischspielen und 3,950 Hotelzimmern. Außerdem besitzt das Unternehmen Rechte an bebaubarem Land in Las Vegas auf dem Gelände des ehemaligen Tropicana Las Vegas und ist dabei, Bally's Chicago zu entwickeln, das ausschließlich in der drittgrößten Stadt der Vereinigten Staaten betrieben wird.